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【中信新三板】新三板市场策略周报(2017年第23期)—上周新三板公司7起增发预案涉收购

原标题:【中信新三板】新三板市场策略周报(2017年第23期)—上周新三板公司7起增发预案涉收购

中信策略周报摘要

上周新增挂牌企业27家,无符合创新层财务标准的企业。截至2017年6月16日,新三板挂牌公司共有11302家,其中上周新增挂牌27家。根据2015年年报数据,27家公司中有3家营收规模过亿元,23家公司实现了盈利。成长能力方面,有7家公司营收增速超过100%,11家净利润增速超过100%。27家企业中,无财务表现符合创新层的财务标准的企业(仅参考创新层标准一、二的财务指标筛选,以2014、2015年年报数据为准,剔除财报数据披露不全的企业)。

做市指数下跌,三板整体交投遇冷。上周,三板成指上涨0.05%,三板做市指数下跌0.24%。上周成指总成交额减少至33.87亿元,做市成交额减少至12.81亿元,日均成交额分别为6.77亿元和2.56亿元,日均成交额较上上周分别减少1.79%和29.25%。创新层和基础层总成交额分别为20.99亿元和25.16亿元,日均成交额分别为4.20亿元和5.03亿元,日均成交金额较上周分别减少9.10%和1.60%。换手率方面,做市板块换手率为0.16%,创新层的换手率为0.16%。截至2017年6月16日,新三板股东总户数已达到39.46万户,较上上周的39.42万户小幅上升;平均每家企业股东户数为35户。

上周新三板59家公司公布定增预案,拟募资总额49.16亿元。近四周新三板拟融资额达207.41亿元,其中上周共59家公司公布定增预案,拟融资共计49.16亿元,较上上周66.11亿元的水平小幅下降;整体增发市盈率为25倍,较上上周的66倍大幅下降。

上周共新增1家做市转让公司,较上上周的5家有所下降。截至2017年6月16日,共有1551家公司开始做市转让,1552家公司选择做市转让。做市板块公司数量上占整个新三板(11302只)的13.81%,而总市值(9235.87亿元)占所有挂牌企业总市值(31440.23亿元)的29.38%。上周新增1家做市转让公司:华博军卫(837626.OC)。

PRE-IPO策略掘金新增挂牌企业。建议投资者关注符合IPO条件、成长性、盈利能力的新三板企业。挂牌企业在创业板IPO需满足以下财务条件:(1)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;(2)最近一期末净资产不少于2000万元,且不存在未弥补亏损;据此,我们选择唐豆豆、中设智能、德凯股份、华夏金刚、深新传媒进入精选股票池。

上周新增11家挂牌企业进行上市辅导。根据2016年报披露的数据,11家进行上市辅导的企业中,蓝天燃气的营业收入最高,为19.93亿元;华图教育的净利润最高,为3.57亿元;蓝源传媒的市盈率最高,其PE(TTM)为160倍。

上周2家企业发布IPO首发申报最新公告。其中,新瀚新材(834991.OC)和有方科技(835770.OC)都拟在深交所创业板上市。这2家企业的首发申报已获得证监会受理。

风险因素。监管政策变动带来市场不确定性,竞价转让和转板制度推出慢于预期。

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新三板市场策略周报(2017年第23期)—上周新三板公司7起增发预案涉收购

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