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揭秘私募行业“校友圈”真相,复旦系最能赚钱

原标题:揭秘私募行业“校友圈”真相,复旦系最能赚钱

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中国圈子文化五花八门,其中,以校友关系为依托的圈子如今已经演变成新时代的商帮文化。

校友关系是进入一个圈子最为便捷的“门卡”,校友关系的广度和深度都能为基金带来业绩的正向提升,拥有不同资源的校友相互帮助并共享资源,校友关系网络较强的基金经理,确实获得了较高的投资收益。

揭秘私募行业“校友圈”真相

近三成来自六大名校

作为精英荟萃的私募圈,名校出身已成公开的秘密。

据私募排排网不完全统计,截至2016年10月底,纳入统计在内的私募基金经理共有1275名,除去194名毕业院校信息不详者,其余1081名基金经理均可追溯其毕业学校源头。

国内一流大学为私募圈输出了不少人才,譬如清华大学、北京大学、浙江大学、复旦大学、上海交通大学、南京大学等C9名校,毕业于中山大学、南开大学、厦门大学、武汉大学、上海财经大学等985、211高校的也不在少数。

国外名校出身的也不少,例如来自普林斯顿大学、哈佛大学、芝加哥大学、斯坦福大学、哥伦比亚大学、麻省理工大学等美国常青藤大学的私募基金经理不在少数,来自剑桥大学、伦敦大学学院、伦敦政治经济学院等英国G5超级精英大学的私募基金经理也司空见惯。

总之,可以看到私募行业中从来不缺名校精英,且不在少数。

而从国内统计结果可以看到,在这1081名私募基金经理中,仅来自复旦大学、北京大学、清华大学、上海财经大学、中国人民大学和上海交通大学等6所高校的私募基金经理就达到283人,这一数据也意味着占比接近三成的私募基金经理均来自上述6大高校。

北大基金经理人数最多,复旦管理产品数量则实力领衔

在私募排排网最新的研究中,选取市场上的主流策略——股票策略的基金经理作为研究对象,统计排名前十的校友圈业绩表现情况。

从统计结果可以看到,私募基金经理分布最集中的10所高校分别为:北京大学、清华大学、上海财经大学、复旦大学、上海交通大学、中国人民大学、浙江大学、中山大学、厦门大学和武汉大学。

截至2016年10月上旬,来自上述10大高校的私募基金经理共计达到589人,旗下管理股票策略产品总量为2218只。十大高校的私募基金经理人数顺次达到83人、79人、76人、74人、70人、50人、44人、42人、41人和30人;管理股票策略产品总量顺次为207只、292只、250只、527只、165只、275只、148只、100只、134只和120只。

  

可以看到在十大高校基金经理人数分布上,排名前五的高校私募基金经理人数占比接近65%,北京大学又以83人居首,而武汉大学则只有30人,几乎不足前者的1/3。

在管理产品数量方面,复旦大学则实力领衔,共管理527只产品,这一数量也占产品总量的23.76%,远超其他高校。

复旦年化收益率最高

各大名校私募基金经理业绩表现究竟如何,哪个校友圈更加出众呢?

私募排排网选取10大高校2012年8月16日~2016年8月16日四年间的业绩进行研究分析,结果显示如图。

▼十大高校私募基金经理旗下股票策略产品近4年业绩走势图

备注:为了分析学校的业绩,首先把每一个基金经理旗下的产品,以初始规模为权重组合了一条基金经理曲线,然后把基金经理曲线按照学校分组,以基金经理管理的总规模为权重,拟合了各学校的综合业绩曲线。

▼十大高校私募基金经理旗下股票策略产品收益对比情况

数据显示,最近四年10大高校都实现了正收益,近四年的年化收益率从10.61%-22.44%不等,首尾仅相差11.83%,从十大高校私募基金经理旗下股票策略产品收益对比情况表中,学校业绩走势来看,差距并不大。

其中,收益率排名前三的分别是复旦大学、上海财经大学和中山大学,年化收益也都十分接近,复旦大学的年化收益为22.44%,仅比上海财经大学高出1.60%,比中山大学高出1.71%。

排名靠后的三个学校分别是上海交通大学、中国人民大学和武汉大学。不过年化收益也都超过10%,分别达到13.91%、11.49%和10.61%。

业绩PK:十大&非十大

与这些十大校友圈的私募基金经理相比,非十大校友圈的基金经理真的就略逊一筹吗?

在私募行业,校友文化盛行已经是个不争的事实。私募排排网统计结果也显示,以复旦、上财、中大、浙大、厦大等为代表的十大校友圈出身的私募基金经理占据了私募行业的大半壁江山。

私募排排网进一步研究十大校友圈和非十大校友圈基金经理的管理能力,用詹森阿尔法衡量基金经理的基金管理能力。统计结果显示非十大校友圈的平均超额收益为9.02%,十大校友圈的平均超额收益为7.65%,即非十大校友圈的平均超额收益竟然大于十大校友圈的平均超额收益。

进一步用双样本“t-检验”也发现,非十大校友圈出身的基金经理与属于十大校友圈的基金经理的业绩差异并不显著,也就是说,十大校友圈内的基金经理的管理力未必强过非十大校友圈。

▼十大校友圈与非十大校友圈的业绩比较

文章来源:券商中国

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